В чём смысл и значение пословицы?

Пословица означает, что умный человек признаёт свои ошибки и не винит других, а глупый обвиняет окружающих, не желая видеть свои недостатки.

Умный человек воспринимает неудачу как возможность для роста и развития, он анализирует свои действия и ищет причины неуспеха в себе, чтобы в следующий раз учесть полученный опыт и не допустить подобных ошибок. В то время как глупец склонен винить в своих неудачах окружающих, обстоятельства или какие-либо внешние факторы, перекладывая ответственность за свои неудачи на других людей или ситуацию. Умный человек стремится к самосовершенствованию, в то время как глупый останавливается в своём развитии, оправдывая себя и перекладывая вину на других.

Мудрый человек ищет причину неудач в себе и пытается исправить ошибки. Глупый же переносит вину на других, не желая развиваться и учиться.

Когда пословица употребляется, в каких ситуациях?

Так говорят, чтобы отметить различия в подходе к оценке ошибок.