В чём смысл и значение пословицы?

Смысл этой пословицы заключается в том, что слова могут обладать ценностью и важно уметь выбирать, когда и какие слова говорить. Молчание же иногда может быть предпочтительнее и ценнее, так как иногда лучше промолчать, чем сказать что-то, что может ранить или навредить.

Слова важны, но иногда тишина и молчание ценнее. Необдуманные слова могут навредить, а молчание помогает сохранить гармонию.

Когда пословица употребляется, в каких ситуациях?

Так говорят, чтобы подчеркнуть, что молчание иногда ценнее речи.