В чём смысл и значение пословицы?

Смысл этой пословицы в том, что каждый сам должен оценивать ситуацию, самостоятельно принимать решения и нести за них ответственность. Пословица призывает человека быть осторожным, осмотрительным, не полагаться полностью на других и не переступать границ дозволенного.

Каждый человек должен самостоятельно понимать границы своих действий и принимать осознанные решения.

Когда пословица употребляется, в каких ситуациях?

Так говорят, чтобы напомнить о важности личной сообразительности и осмотрительности.