В чём смысл и значение пословицы?

Смысл этой пословицы в том, что друзья оказывают большое влияние на человека. Они могут формировать его характер, интересы, предпочтения. И если друзья нехорошие, то и человек может вести себя не так, как хотелось бы.

Окружение человека отражает его самого. Друзья говорят о его характере и интересах.

Когда пословица употребляется, в каких ситуациях?

Пословицу употребляют, чтобы отметить, что окружение влияет на качество или результат.